Ep03 Jeff - 波动率交易的尾部风险管理
欢迎来到「交易访谈」第三期，我们邀请到了Greeks.live的创始人兼CEO Jeff。Greeks.live创立于2020年，是一个专注于加密期权交易工具与数据服务的平台，而Jeff是一位资深的期权波动率交易员，同时他在社交平台上积极地推动行业教育和社区经营。在今天的访谈中，Jeff将带领我们从各种曲率角度，深入探讨了波动率交易背后的风险认知，并结合其丰富的实战经验，给出书本之外的实用建议。 ====== Part 1. 嘉宾介绍 * 00:00 - 节目和嘉宾介绍 * 01:02 - 进入波动率交易的历程 * 12:27 - 印象深刻的Greeks.live功能迭代 * 22:33 - 学术论文和投行报告的实战意义 Part 2. 不同曲率的回报风险比 * 29:27 - 波动率策略的收益来源 * 41:08 - 加密市场波动率的传统证券化 * 42:33 - 理解曲率溢价 * 44:29 - 不同曲率的均值回归区别 * 46:35 - Delta Hedge实战 * 49:50 - 方向预测对delta hedge的作用 * 50:32 - 二阶greeks的交易例子 * 54:42 - Black-Scholes报价机制 Part 3. 市场结构和黑天鹅风险 * 56:00 - 如何构建波动率曲面 * 57:39 - IV-RV的左侧交易 * 61:59 - IV对RV的预测作用和内幕交易者 * 63:57 - 期权市场的交易人员组成 * 66:52 - 期权市场相对永续合约的优势 * 69:37 - 买OTM期权是否有正期望 * 74:07 - 卖出OTM期权的风险管理 * 77:08 - 波动率交易的七龙珠 * 79:51 - 卖波动率的极端行情处理和3.12 Part 4. 市场展望和建议 * 83:39 - 加密市场波动率未来展望 * 86:50 - 低波动行情下的卖波动率策略 * 88:53 - ETF期权市场的影响 * 90:10 - 对新trader的建议 * 92:53 - 如何关注 Jeff * 93:54 - 结尾
欢迎来到「交易访谈」第三期，我们邀请到了Greeks.live的创始人兼CEO Jeff。Greeks.live创立于2020年，是一个专注于加密期权交易工具与数据服务的平台，而Jeff是一位资深的期权波动率交易员，同时他在社交平台上积极地推动行业教育和社区经营。在今天的访谈中，Jeff将带领我们从各种曲率角度，深入探讨了波动率交易背后的风险认知，并结合其丰富的实战经验，给出书本之外的实用建议。 ====== Part 1. 嘉宾介绍 * 00:00 - 节目和嘉宾介绍 * 01:02 - 进入波动率交易的历程 * 12:27 - 印象深刻的Greeks.live功能迭代 * 22:33 - 学术论文和投行报告的实战意义 Part 2. 不同曲率的回报风险比 * 29:27 - 波动率策略的收益来源 * 41:08 - 加密市场波动率的传统证券化 * 42:33 - 理解曲率溢价 * 44:29 - 不同曲率的均值回归区别 * 46:35 - Delta Hedge实战 * 49:50 - 方向预测对delta hedge的作用 * 50:32 - 二阶greeks的交易例子 * 54:42 - Black-Scholes报价机制 Part 3. 市场结构和黑天鹅风险 * 56:00 - 如何构建波动率曲面 * 57:39 - IV-RV的左侧交易 * 61:59 - IV对RV的预测作用和内幕交易者 * 63:57 - 期权市场的交易人员组成 * 66:52 - 期权市场相对永续合约的优势 * 69:37 - 买OTM期权是否有正期望 * 74:07 - 卖出OTM期权的风险管理 * 77:08 - 波动率交易的七龙珠 * 79:51 - 卖波动率的极端行情处理和3.12 Part 4. 市场展望和建议 * 83:39 - 加密市场波动率未来展望 * 86:50 - 低波动行情下的卖波动率策略 * 88:53 - ETF期权市场的影响 * 90:10 - 对新trader的建议 * 92:53 - 如何关注 Jeff * 93:54 - 结尾