投资人斌叔 Audio Download

昨天写了一篇文章发在公众号，说了对Sandisk和存储股的看法 这半年来，质疑我且拒绝买存储的人，应该有一大批哭晕在厕所的 但是，可能就存储谈存储，很多人还是理解不了 今天我把A科技股的三大核心（算力，连接，存储）放在一起聊聊，来个鸟瞰故事线，帮大家理一理，看看资金到底是怎么走的，总结一下规律 先要理解过去发生的历史，才能展望未来么 当然，我说的都是宏观的故事，要讨论细节公司情况，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

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从去年4月谷底回升开始，股票市场一直不错，不但美股好，大A也不错，指数涨了几百点，科技股那是涨的更多。 所以，今年网上开始有一个论调。那就是，股票既然涨了，大家都赚了钱了，下一步房价就会涨。因为根据经济规律，大家有钱后，肯定会考虑改善居住，购买房产。 真的是这样吗？其实并不是。我还是坚持我的论点：上海、深圳这样的核心城市的核心地段的稀缺豪宅，是有价值的，有上涨空间的。但是，其他大部分城市、大部分地段、大部分房产，没有。即使股票涨了，这个趋势不会有丝毫改变。 为什么？我今天就和大家说一个简单的逻辑。 好了，想找斌叔问具体的股票和房产的投资问题，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

从去年4月谷底回升开始，股票市场一直不错，不但美股好，大A也不错，指数涨了几百点，科技股那是涨的更多。 所以，今年网上开始有一个论调。那就是，股票既然涨了，大家都赚了钱了，下一步房价就会涨。因为根据经济规律，大家有钱后，肯定会考虑改善居住，购买房产。 真的是这样吗？其实并不是。我还是坚持我的论点：上海、深圳这样的核心城市的核心地段的稀缺豪宅，是有价值的，有上涨空间的。但是，其他大部分城市、大部分地段、大部分房产，没有。即使股票涨了，这个趋势不会有丝毫改变。 为什么？我今天就和大家说一个简单的逻辑。 好了，想找斌叔问具体的股票和房产的投资问题，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

最近几周，AI硬件股真的涨疯了 涨到斌叔都觉得无聊了，这钱赚的，非常枯燥，且重复 当然，我知道，我们all in AI的，感受的是无聊，而那些二级保守老登们，喊AI泡沫喊了一两年的，坚持持有老登股，不持有AI股的，那感受的就是崩溃和绝望了 曾几何时，传统老登投资人，我就不指名道姓了，西大的，东大的，都有一种“智商优越感”。 他们会对着AI公司冷笑： “烧那么多CapEx，最后怎么回本？” “收入还没利润高，估值全是泡沫。” “互联网泡沫当年怎么死的，你们忘了？” 结果到了2026年，他们发现： 不是AI泡沫先崩，而是自己的估值体系先崩了。 真正开始崩溃的，并不是股价。 而是很多“老钱”、“老机构”、“德高望重的老投资人”的心理防线。 最近这轮AI硬件的暴涨，其实已经不再是普通的产业景气周期。 它更像是一场全球资本市场的大规模认知踩踏。 如果你们要问我后面会发生什么，我会告诉你们，接下来的故事，不是AI股崩盘 而恰恰是因为这批崩溃的老登们大量追进AI硬件股，将带来AI硬件新一轮疯涨。 今天我就来说说这个话题。 好了 如果想找斌叔问问细节，具体的公司，具体的投资策略，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

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今天我要和大家讲投资的奥义。 本来这个事情应该是星球里收费说的，但想了想，还是免费聊聊吧，希望能帮到初入投资圈的小白们。 其实，真实的情况是，绝大部分一级投资合伙人，绝大部分二级基金经理，也不知道这里面的道理， ”投资就是投好公司“，”投资就是合适的价格投到好公司“，”投资就是投资好公司并长期持有“，”投资就是低买高卖“，关于投资的说法有无数种，但这些说法，其实都只是窥豹一斑。 不但是不完全，而且维度也很低，是一维二维的视角，去形容一个三维的事。你根本不可能依据上面这些说法去实践好自己的投资。 我今天来告诉大家，投资真正的本质是什么。 好的投资，其实是自己的持有期和公司最好发展期的完美匹配。 从事一级市场投资17年，二级市场历练20年的人我，你们值得相信。 关于人生崛起，投资赚钱的事，欢迎关注我 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

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这一期，是接着上一期而言的。从被AI硬件股暴涨逼到心理崩溃的老登，讲到巴菲特 很多人这几年一边看着伯克希尔手握4000亿美元现金，一边看着AI硬件股暴涨，内心都会产生一种巨大的撕裂感。 一边是“股神”不断减仓、囤现金、警告市场高估。 另一边，则是AI光模块、GPU、HBM、铜连接、PCB、光芯片这些方向，出现了一批一年涨5倍、10倍、甚至更夸张的股票。 于是很多普通投资者开始陷入一种焦虑： “是不是我太激进了？” “是不是应该学巴菲特，先空仓等崩盘？” “是不是科技股已经太贵了？” 但我其实越来越觉得： 普通人最危险的事情之一，就是试图模仿巴菲特。 不是因为巴菲特错了。 而是因为你根本不是巴菲特。 你既无能力模仿他，更无必要模仿他。 今天我就来聊聊这个问题。 好了，如果你听完这一段，已经知道不能学巴菲特了，那么学谁呢？ 可以来我的社区找我讨论讨论 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

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