Vol.41 海底捞也会 「过气」？投资人告诉你餐饮周期的残酷真相
这一期我们要聊的话题是餐饮消费、投资和加盟，以及如何评估赚钱机会。 分享嘉宾是苗苗，她本来是一级市场投资人，投过文娱和餐饮，就职过美团龙珠等头部机构，也自己开过咖啡店，现在做餐饮的单店投资，今年夏天还在综艺节目《一饭封神》做过录制嘉宾和节目顾问。 关于餐饮，苗苗有很多自己的观察和总结，比如如何判断一家网红餐厅是否有投资价值，如何判断一个突然走红的餐饮品牌或品类是不是一阵风，如何基于餐饮的板块周期轮动、南水北调、供需关系来选择好的单店投资标的。当然，这些判断都跟一个底层判断——中国餐饮没有长期生意息息相关，所以海底捞也可能会「过气」。 但即使餐饮没有长期生意，想赚钱也有一些规律和机会。 苗苗就认为，不用再死磕连锁品牌了，单店才是现金流密码。过去几年，我们也时常听闻一些拥有一级市场投资经历的从业者，转向单店投资模式。其中，最引人注目的是滴贯通模式，当然其中的区别、利弊、规模化风险，则是另一回事。 以上这些，就是我们本期聚焦探讨的话题。 🔸本期主播🔸 乐乐 商业媒体《窄播》主编 🔸本期嘉宾🔸 苗苗 前一级市场消费投资人，现独立餐饮投资人 🔸本期声音设计🔸 剪王 🔸时间轴🔸 00:01:44 《一饭封神》录制经历。 00:05:30 餐饮行业的特殊性在于，这是一个头部特别小、长尾特别大的行业，所以股权投资有挑战，但单店投资会有大量的长尾机会，滴贯通也是其中一种尝试，日本失去30年也有类似滴贯通的投资机构出现。 00:09:37 餐饮在一级市场股权投资与单店投资的区别：一级股权投资更考验高管团队的组织架构能力、品类的规模前景、门店营运、供应链能力、加盟或直营的管理能力等等；单店投资更看重老板扣细节和成本的能力，同时反速度甚至规模化。 00:13:14 一个优秀的单店投资人要知道哪些接地气的Know How，以及如何判断一家店到底能不能投资和复制，比如上海有一些人气很旺的餐厅，仅仅可能是因为老板有很多主理人朋友，「那就没有复制和投资的价值了」。 00:18:02 消费者对于锅气和烟火气的追求，从2020年就开始了，只是消费者没有明确说出这些词，但会觉得商场里的东西都不好吃，味道很相似。 00:21:31 对「烟火气」的追求，也是「现制浇头面」成为潮流的一个原因。 00:23:57 旋转小火锅怎么又开始流行了。 00:25:53 到处都是性价比快餐/小餐，休闲正餐还能赚钱吗？地方菜和文旅热一波又一波，云南菜、江西菜、天水麻辣烫、湖北菜怎么同「人」不同命？ 00:35:47 如何判断品类机会：供需关系+南水北调。比如，绿茶餐厅北方门店的数据要普遍高于南方，糖水在北方也可能有新机会。 00:38:27 对于想要加盟餐饮的人来说，相比押注品类周期，还不如选择能够穿越周期的、被验证过消费需求的品类和项目。 00:44:35 所以，回到供需关系，如果一个品类很长时间没有出过让人眼前一亮的新品牌了，那么这个品类很大概率上就有创新机会。比如，奶茶就是一个不适合个体创业者和投资者的反例品类。 00:47:32 餐饮市场的周期轮转很残酷，就连曾经公认能够穿越周期的海底捞，也开始被消费者厌倦了，一些蜜雪的消费者也开始转向古茗，但古茗能流行多久也很难说。所以中国餐饮很难出大连锁，也很难做股权投资。 00:51:34 海底捞、太二纷纷在尝试的第二品牌和第二曲线，能对抗消费周期的轮动吗？ 00:59:07 餐饮投资人苗苗的上海餐厅必吃榜。 🔸关于我们🔸 「窄播一下」是由商业媒体《窄播》出品的对谈节目，围绕消费、互联网、出海和 AI 等行业的代表性公司、产业、案例，通过对话1000个一线从业者，持续探索商业的认知和乐趣。 话题交流&节目合作，请添加本期主播微信：Layna3056（备注公司+姓名）。
这一期我们要聊的话题是餐饮消费、投资和加盟，以及如何评估赚钱机会。 分享嘉宾是苗苗，她本来是一级市场投资人，投过文娱和餐饮，就职过美团龙珠等头部机构，也自己开过咖啡店，现在做餐饮的单店投资，今年夏天还在综艺节目《一饭封神》做过录制嘉宾和节目顾问。 关于餐饮，苗苗有很多自己的观察和总结，比如如何判断一家网红餐厅是否有投资价值，如何判断一个突然走红的餐饮品牌或品类是不是一阵风，如何基于餐饮的板块周期轮动、南水北调、供需关系来选择好的单店投资标的。当然，这些判断都跟一个底层判断——中国餐饮没有长期生意息息相关，所以海底捞也可能会「过气」。 但即使餐饮没有长期生意，想赚钱也有一些规律和机会。 苗苗就认为，不用再死磕连锁品牌了，单店才是现金流密码。过去几年，我们也时常听闻一些拥有一级市场投资经历的从业者，转向单店投资模式。其中，最引人注目的是滴贯通模式，当然其中的区别、利弊、规模化风险，则是另一回事。 以上这些，就是我们本期聚焦探讨的话题。 🔸本期主播🔸 乐乐 商业媒体《窄播》主编 🔸本期嘉宾🔸 苗苗 前一级市场消费投资人，现独立餐饮投资人 🔸本期声音设计🔸 剪王 🔸时间轴🔸 00:01:44 《一饭封神》录制经历。 00:05:30 餐饮行业的特殊性在于，这是一个头部特别小、长尾特别大的行业，所以股权投资有挑战，但单店投资会有大量的长尾机会，滴贯通也是其中一种尝试，日本失去30年也有类似滴贯通的投资机构出现。 00:09:37 餐饮在一级市场股权投资与单店投资的区别：一级股权投资更考验高管团队的组织架构能力、品类的规模前景、门店营运、供应链能力、加盟或直营的管理能力等等；单店投资更看重老板扣细节和成本的能力，同时反速度甚至规模化。 00:13:14 一个优秀的单店投资人要知道哪些接地气的Know How，以及如何判断一家店到底能不能投资和复制，比如上海有一些人气很旺的餐厅，仅仅可能是因为老板有很多主理人朋友，「那就没有复制和投资的价值了」。 00:18:02 消费者对于锅气和烟火气的追求，从2020年就开始了，只是消费者没有明确说出这些词，但会觉得商场里的东西都不好吃，味道很相似。 00:21:31 对「烟火气」的追求，也是「现制浇头面」成为潮流的一个原因。 00:23:57 旋转小火锅怎么又开始流行了。 00:25:53 到处都是性价比快餐/小餐，休闲正餐还能赚钱吗？地方菜和文旅热一波又一波，云南菜、江西菜、天水麻辣烫、湖北菜怎么同「人」不同命？ 00:35:47 如何判断品类机会：供需关系+南水北调。比如，绿茶餐厅北方门店的数据要普遍高于南方，糖水在北方也可能有新机会。 00:38:27 对于想要加盟餐饮的人来说，相比押注品类周期，还不如选择能够穿越周期的、被验证过消费需求的品类和项目。 00:44:35 所以，回到供需关系，如果一个品类很长时间没有出过让人眼前一亮的新品牌了，那么这个品类很大概率上就有创新机会。比如，奶茶就是一个不适合个体创业者和投资者的反例品类。 00:47:32 餐饮市场的周期轮转很残酷，就连曾经公认能够穿越周期的海底捞，也开始被消费者厌倦了，一些蜜雪的消费者也开始转向古茗，但古茗能流行多久也很难说。所以中国餐饮很难出大连锁，也很难做股权投资。 00:51:34 海底捞、太二纷纷在尝试的第二品牌和第二曲线，能对抗消费周期的轮动吗？ 00:59:07 餐饮投资人苗苗的上海餐厅必吃榜。 🔸关于我们🔸 「窄播一下」是由商业媒体《窄播》出品的对谈节目，围绕消费、互联网、出海和 AI 等行业的代表性公司、产业、案例，通过对话1000个一线从业者，持续探索商业的认知和乐趣。 话题交流&节目合作，请添加本期主播微信：Layna3056（备注公司+姓名）。