这一期继续上周的，把投行风云第一季的剩下4集聊完。（还是建议朋友们先看原片，再来听播客哈～） 上一期发了后，有朋友给我留言说“讲得太深奥了，感觉看个剧比上课还难！” 对此我表示抱歉🤣，但是请大家放心，这一期主要以剧情为主，金融知识少了很多，配合原剧食用，效果更佳～ 我想通过这一期，聊一聊投行里的边界性测试，表演式社交，新旧势力站队还有销售的核心... 更多精彩内容欢迎大家关注公众号《格慧笔记》～ 另外再解答一下上一期里大家对投行的一些问题： 1）投行分析师的工作时长 是的，投行人真的很辛苦，平均来看，你每周会在办公室 70–85 小时。 当然，你不一定每一分钟都在“干活”，但，你是24/7 待命状态。 你得随时回紧急邮件、处理临时请求，这会让你几乎不可能有一个正常的生活，或者提前计划什么活动。 这些年，银行也尝试过通过“周末保护”等制度来改善工时。 但效果好坏参半。 现在的分析师确实比 90 年代末、或者 2000 年代中期稍微好一点了。 但这依然是一份极度消耗人、需要巨大牺牲的工作。 那么你肯定想问了： 等等……那为什么还会有人想做投行分析师？！ 你可能会说： “这工作听起来也太烂了吧？ 大部分事情无聊得要命，一周 80 小时，还天天跟一堆疯子打交道。那为什么还会有人干？！” 好问题。 大多数投行分析师之所以做这份工作，原因主要有这几个： 第一：这不是一份长期工作 你只干 2–3 年，然后要么往投行里更高的级别走，要么跳去 PE、对冲基金之类的岗位。 第二：你赚得多 除了少数量化金融岗位，或者大厂程序员，投行给的是刚毕业能拿到的最高薪资。 第三：退出机会非常好（隐含前提：好组 / 好行 / 好表现） 做完 IB 分析师之后，你可以去：私募股权、对冲基金、风投、以及其他很多领域 这份工作的核心哲学就是： 短期受罪， 长期受益。 你前几年把自己往死里用，就能给未来换来很多选择权，而且是更有意思、更高薪的选择。 如果你特别珍惜自己的自由时间，不想牺牲 20 出头的那几年，那这份工作真的不适合你。 2）投行分析师每天在干嘛？ 投行分析师的每一天都不一样，但一个“平均的一天”大概长这样： 9:00 – 12:00 到办公室，更新一份并购交易里潜在买家的状态报告，发出去，然后参加一个跟客户管理层的更新电话。 资深银行家负责说话，你在一边偷偷给另一个潜在交易做 PPT。 12:00 – 15:00 你参加几场另一个交易的尽调电话。 潜在买家会向卖方的客户提问：为什么用他们的产品和服务。 你在电话里主要是旁听，提醒 banker 是否 sensitive。 之后，你和几个分析师飞奔去 Starbucks短暂喘口气。 15:00 – 17:00 出事了。 一个在外地出差的 MD 突然要求：马上给他发即将要用的 briefing 材料。 你开始疯狂翻资料，整理、打包、发出上百页文件。 17:00 – 19:00 你的 Associate 过来，一起看上午那个客户的 CIM。 你开始按照他的意见修改财务总结和市场部分。 中间有点空档，你点了外卖，顺便刷刷Ins。 19:00 – 22:00 一个 VP 下班前突然决定：团队需要重做一个即将 IPO 的 pitch book。 而且他想明天早上看到新版。 你开始和 ECM 团队沟通，要市场更新和案例。 22:00 – 01:00 Associate 看完新版 PPT，确认 qualitative 部分没问题，然后走人。 你继续改估值和 Excel 相关的部分。 01:00 – 02:00 办公室里另一个分析师的复杂模型彻底炸了。 你决定再留一小时帮他修，然后才回家。 而这，只是一个挺忙的日子，但还算不上极端或灾难级。 3）那什么算“糟糕的一天”呢？ -你同时有多个在跑的交易 如果你手上有 3–4 个同时在进行的 deal，工作量会变得极其不可预测，需求会一整天不停砸过来。 -临近的重要 pitch Pitch 有死线，而银行家又特别爱做没必要的工作，所以你很容易熬夜，甚至通宵。 -最后一刻的突发事件 比如：一个出差中的 MD突然需要1–2 小时内用到的材料。那你就等着狂奔吧。 相反，“好日子”或“慢日子”，一般出现在你能专注在某一个交易或客户上，而不是同时被10–15 个方向拉扯的时候。 4）投行人一周的生活 在正常的一周里，你在工作日几乎没有什么自由时间。 很多分析师每天是 9 点到凌晨 1 点都在办公室。 周五或者慢一点的日子可能稍微好一些。 周末，你可能会被叫回去干几个小时。 除非你正在做一笔临近收官的重要交易，不然一般你不用整天都在办公室。 5）投行分析师的薪资（含奖金） 在美国的大型投行，分析师的底薪大致在 $110,000–$120,000 美元（2025 年数据）； 一些顶级 boutique 或表现优异者会更高，而中小型或区域性 boutique 则可能低于这个区间。 奖金通常在 $60,000–$90,000 左右，跟绩效挂钩，因此总包（底薪 + 奖金）大概在 $170,000–$220,000 之间。 考虑到一年级和二年级分析师的底薪分别约 $110,000 和 ~$120,000，$200,000 左右在大行是常态。 在美国以外，即使是在伦敦这样的金融中心，薪资整体仍比美国市场略低。Boutique 投行的薪资整体也偏低。 所以，现在我们能理解剧里那4位主角团拼死拼活也要在RIF day留下来的原因了嘛？
这一期继续上周的，把投行风云第一季的剩下4集聊完。（还是建议朋友们先看原片，再来听播客哈～） 上一期发了后，有朋友给我留言说“讲得太深奥了，感觉看个剧比上课还难！” 对此我表示抱歉🤣，但是请大家放心，这一期主要以剧情为主，金融知识少了很多，配合原剧食用，效果更佳～ 我想通过这一期，聊一聊投行里的边界性测试，表演式社交，新旧势力站队还有销售的核心... 更多精彩内容欢迎大家关注公众号《格慧笔记》～ 另外再解答一下上一期里大家对投行的一些问题： 1）投行分析师的工作时长 是的，投行人真的很辛苦，平均来看，你每周会在办公室 70–85 小时。 当然，你不一定每一分钟都在“干活”，但，你是24/7 待命状态。 你得随时回紧急邮件、处理临时请求，这会让你几乎不可能有一个正常的生活，或者提前计划什么活动。 这些年，银行也尝试过通过“周末保护”等制度来改善工时。 但效果好坏参半。 现在的分析师确实比 90 年代末、或者 2000 年代中期稍微好一点了。 但这依然是一份极度消耗人、需要巨大牺牲的工作。 那么你肯定想问了： 等等……那为什么还会有人想做投行分析师？！ 你可能会说： “这工作听起来也太烂了吧？ 大部分事情无聊得要命，一周 80 小时，还天天跟一堆疯子打交道。那为什么还会有人干？！” 好问题。 大多数投行分析师之所以做这份工作，原因主要有这几个： 第一：这不是一份长期工作 你只干 2–3 年，然后要么往投行里更高的级别走，要么跳去 PE、对冲基金之类的岗位。 第二：你赚得多 除了少数量化金融岗位，或者大厂程序员，投行给的是刚毕业能拿到的最高薪资。 第三：退出机会非常好（隐含前提：好组 / 好行 / 好表现） 做完 IB 分析师之后，你可以去：私募股权、对冲基金、风投、以及其他很多领域 这份工作的核心哲学就是： 短期受罪， 长期受益。 你前几年把自己往死里用，就能给未来换来很多选择权，而且是更有意思、更高薪的选择。 如果你特别珍惜自己的自由时间，不想牺牲 20 出头的那几年，那这份工作真的不适合你。 2）投行分析师每天在干嘛？ 投行分析师的每一天都不一样，但一个“平均的一天”大概长这样： 9:00 – 12:00 到办公室，更新一份并购交易里潜在买家的状态报告，发出去，然后参加一个跟客户管理层的更新电话。 资深银行家负责说话，你在一边偷偷给另一个潜在交易做 PPT。 12:00 – 15:00 你参加几场另一个交易的尽调电话。 潜在买家会向卖方的客户提问：为什么用他们的产品和服务。 你在电话里主要是旁听，提醒 banker 是否 sensitive。 之后，你和几个分析师飞奔去 Starbucks短暂喘口气。 15:00 – 17:00 出事了。 一个在外地出差的 MD 突然要求：马上给他发即将要用的 briefing 材料。 你开始疯狂翻资料，整理、打包、发出上百页文件。 17:00 – 19:00 你的 Associate 过来，一起看上午那个客户的 CIM。 你开始按照他的意见修改财务总结和市场部分。 中间有点空档，你点了外卖，顺便刷刷Ins。 19:00 – 22:00 一个 VP 下班前突然决定：团队需要重做一个即将 IPO 的 pitch book。 而且他想明天早上看到新版。 你开始和 ECM 团队沟通，要市场更新和案例。 22:00 – 01:00 Associate 看完新版 PPT，确认 qualitative 部分没问题，然后走人。 你继续改估值和 Excel 相关的部分。 01:00 – 02:00 办公室里另一个分析师的复杂模型彻底炸了。 你决定再留一小时帮他修，然后才回家。 而这，只是一个挺忙的日子，但还算不上极端或灾难级。 3）那什么算“糟糕的一天”呢？ -你同时有多个在跑的交易 如果你手上有 3–4 个同时在进行的 deal，工作量会变得极其不可预测，需求会一整天不停砸过来。 -临近的重要 pitch Pitch 有死线，而银行家又特别爱做没必要的工作，所以你很容易熬夜，甚至通宵。 -最后一刻的突发事件 比如：一个出差中的 MD突然需要1–2 小时内用到的材料。那你就等着狂奔吧。 相反，“好日子”或“慢日子”，一般出现在你能专注在某一个交易或客户上，而不是同时被10–15 个方向拉扯的时候。 4）投行人一周的生活 在正常的一周里，你在工作日几乎没有什么自由时间。 很多分析师每天是 9 点到凌晨 1 点都在办公室。 周五或者慢一点的日子可能稍微好一些。 周末，你可能会被叫回去干几个小时。 除非你正在做一笔临近收官的重要交易，不然一般你不用整天都在办公室。 5）投行分析师的薪资（含奖金） 在美国的大型投行，分析师的底薪大致在 $110,000–$120,000 美元（2025 年数据）； 一些顶级 boutique 或表现优异者会更高，而中小型或区域性 boutique 则可能低于这个区间。 奖金通常在 $60,000–$90,000 左右，跟绩效挂钩，因此总包（底薪 + 奖金）大概在 $170,000–$220,000 之间。 考虑到一年级和二年级分析师的底薪分别约 $110,000 和 ~$120,000，$200,000 左右在大行是常态。 在美国以外，即使是在伦敦这样的金融中心，薪资整体仍比美国市场略低。Boutique 投行的薪资整体也偏低。 所以，现在我们能理解剧里那4位主角团拼死拼活也要在RIF day留下来的原因了嘛？
